日経225先物取引の比較と解説

相場を読むポイント

Mon, 07 May 2007 14:47:01 +0900

相場を読むポイント資本主義経済体制下においては、景気変動は避けることのできない現象です。このような状況の下で投資をするのですから、あらゆる分野の動向に敏感になっておかなければいけません。新聞などでチェックしておきたい項目を列挙してみました。

国内景気

・GDP（国内総生産）の実質成長率・製造業の設備投資総額・消費者物価指数・日銀の金融政策について（公定歩合の引き下げ・引き上げなど）・行政の規制緩和（引締め）について

国際経済

・外国為替相場・国際収支（貿易収支）・各国の貿易政策について・資源（石油・天然ガス・非鉄金属鉱物資源など）価格の変動

投資動向

・外国人投資家の動向（ヘッジファンドなど）・年金・公的資金の流入（用途）について・各企業の戦略（合併などの企業再編・リストラクチャリング・設備投資）

225以外の株価指数先物取引

Mon, 07 May 2007 14:48:16 +0900

ここでは日経225先物以外の株価指数先物取引について簡略的に説明します。

東証株価指数（TOPIX）先物

88年取引開始。TOPIXは東京証券取引所が算出、公表している株価指数です。東証第一部上場銘柄（1500銘柄以上）をカバーし、日本経済のバロメータとしての役割もあります。日経平均株価の変動は輸出関連・ハイテクなどの値がさ株による影響が大きいのに対し、TOPIXは時価総額の大きい大手銀行株をはじめ、内需関連株による影響が大きいとされています。先物は東証に上場しており、取引単位はTOPIXの10,000倍です。

日経300株価指数先物

94年取引開始。日経300は日経新聞社によって作られた株価指数で、東証１部上場銘柄300で構成されています。先物は大証に上場しており、取引単位は日経株価指数300の10,000倍となっています。

デリバティブいろいろ

Mon, 07 May 2007 14:49:03 +0900

ここでは日経225のような「先物取引」以外のデリバティブ（金融派生商品）を紹介します。

オプション取引

一定の期間内に、一定の価格で売買する「権利」を「オプション」と言います。オプション取引の基本パターンはコール（買う権利）の買い・売りとプット（売る権利）の買い・売りの4種類になります。先物と同じように、現物株の値下がりに対するリスクヘッジとしても有効です。

スワップ取引

スワップとは、「交換」という意味で、等価のキャッシュ・フローを交換する取引の総称です。 2つの当事者が同じ価値をもつ「将来の一連のお金の流れ｣を交換する取引です。異種通貨の交換（通貨スワップ）や異種金利の交換（金利スワップ）等があります。

日経225先物の今後

Mon, 07 May 2007 14:50:10 +0900

市況ニュースなどでは「日経平均は先物主導で上昇し・・・」などと聞くことも多くなりました。デリバティブ商品が増え、デリバティブ・マーケットが拡大したことにより、先物取引が現物の株価に影響することが増えてきたようです。今や日本の株価指数先物取引は、年間合計売買代金などに関しては世界のトップクラスの位置にあります。

日経225は悪役？

先物は「裁定取引」によって、現物株の値動きに多大な影響を与えます。先物が現物よりも割高な時に、先物を売って現物を買うという「裁定取引」は、一時的に現物買いによる相場全体の上昇を促します。しかしこの取引の解消、つまり現物株の売りが始まると、相場を圧迫することになります。従って現物買いのみを好む投資家からの批判が起こることもありますが、その批判とは裏腹に、日経225は着実にファンを増やしているのです。

日経225はプロ受けがいい？

日経225が先物市場でシェアを伸ばし続けるのには、いくつかの理由があります。以下は私なりの見解です。・相場を読む力に優れている機関投資家や証券会社のディラーなど、巨額資金を運用する投資家に好まれているのではないか？・ファイナンシャル・プランナーなどの金融系の資格が普及し、「資産運用」という概念が身近なものになった。それにより投機的商品に関するしっかりとした知識を持ち、その上でチャレンジする投資家が増えのではないか？・国内景気は上昇傾向にあるものの、個別企業の業績の伸びはイマイチ。個別銘柄を現物・信用などで取引するよりも、相場全体をカバーした日経225であれば、よりアクティブな取引ができると考える投資家が多いのではないか？以上のような推測を立ててみましたが、いずれも共通するのは「経済・金融の知識に富み、その知識に裏付けされた積極性を持つ」人々が携わっているという点です。今後もさらにこのような投資家が増え、日経225は先物市場だけに限らず資産市場全体におけるシェアを伸ばし続けるのではないでしょうか？

必要証拠金について

Tue, 10 Jul 2007 09:13:39 +0900

証拠金の概要

先物取引は、対象とする原資産の将来の値段で利益・損失が決まります。仮に損失だった場合でも、決済は履行されます。その履行の確保の目的で、証券会社に一定の金額を預けなければなりません。それが証拠金です。概念としては信用取引の保証金に近いものがあります。

証拠金の算出

証拠金は「SPAN®」に基づき計算された基準額をベースに、各証券会社で設定されます。新規の取引を行わない場合でも基準額が変わればその額が適用されます。また、相場が予想に反して動き、証拠金を上回る損失が発生する可能性もあります。そのような場合は、損失で不足した額を追加証拠金として差し入れる必要があります。（追加証拠金を「追証（おいしょう）」と言います）（参考）SPANとは・・・シカゴマーカンタイル取引所（CME）が開発した、リスクベースの証拠金計算システム。計算ソフトをCMEから購入し、投資家自身でも計算することができる。

有価証券による代用が可能

証拠金は有価証券により代用ができます。（ただし現金不足額については現金により差し入れが必要です）

デリバティブ取引とは

Tue, 10 Jul 2007 09:14:32 +0900

デリバティブ取引とは、あらゆる金融取引（株式投資・債権投資・不動産投資・預金・ローンなどの借り入れ）の際に、何らかの外的・内的要因により相場が変動した場合、その際に生じるリスクを軽減する為に開発された商品です。元の金融商品から派生したもの、という概念があるので、日本語では金融派生商品といいます。一般的にハイリスクというイメージが強く、取引の際は入念な知識補給が必要だとされています。歴史上では1637年にオランダで起こったチューリップ・バブルの際の、球根の先物取引が有名です。現在の主なデリバティブ取引は、先物取引・先渡取引・スワップ取引・オプション取引などです。債権取引に関しては一般的な認知度は低いですが、金融工学の理論上でデリバティブの性質があるとされています。

日経225mini

Tue, 10 Jul 2007 09:16:05 +0900

日経225miniで始める先物取引

従来の日経225先物への入門編としてお勧めしたいのが「日経225mini」という商品です。

日経225先物取引の10分の1の単位で取引が行えるという手軽さがあり、大阪証券取引所では2006年7月の上場以来、順調に売買高が伸びており、今後さらに認知されていけば個人投資家の間で大きく拡がっていくことが予想されます。

日経225miniの基礎知識

日経平均株価（日経225）を対象にした株価指数先物取引で、現時点で決めた価格で売買することを約束する取引です。

ここまでは先に記載した「日経225先物」と同様なのですが、「日経225mini」には以下のメリットがあります。

（1）少ない資金で運用可能

日経平均株価の100倍の値段での取引です。つまり日経225先物の10分の1の資金での取引が可能となります。

（2）日経225先物との相殺

同じSPANで計算するため、両者の先物取引を行った場合に証拠金を相殺することができます。例えば日経225miniで売りポジションを保有し、日経225先物で買いポジションを保有していた場合、証拠金を相殺することが可能となります。　　　　　　　

日経225と日経225miniの比較

商品	日経225mini	日経225先物
取引単位	100倍	1000倍
呼び値単位	5円(＝500円)	10円(＝10,000円)
隔月取引	２隔月取引	５隔月取引
取引時間	前場；9時～11時後場；12時30分～15時10分
制限値幅	日経225先物の同一隔月取引と同じ	現行通り
基準値段	日経225先物の同一隔月取引と同じ	現行通り
清算指数	日経225先物の同一隔月取引と同じ	現行通り
証拠金	SPAMを利用して算出。日経225mini・日経225先物間を100%リスク相殺
建て玉相殺	設けない。ただし、清算指数・証拠金により同等の効果を得ることが可能

（参考：大阪証券取引所）

日経225先物と税金

Tue, 10 Jul 2007 09:18:47 +0900

日経225先物の税金に関しての解説です。　

課税方法

・他の所得と分離・商品先物取引による売買損益との通算が可能・株式などの売買損益とは別に計算　

税率

　20%（内訳：国税15%　地方税5%）

申告について

　確定申告をすることで、損失の繰越制度が適用されます。その年に控除しきれない金額の場合は、翌年以降3年間にわたり繰越控除が可能です。従って損失が出ても必ず申告をしておいた方が良いでしょう。

オリックス証券日経225

Wed, 22 Oct 2008 13:58:54 +0900

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Wed, 22 Oct 2008 14:00:50 +0900

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Wed, 22 Oct 2008 14:00:58 +0900

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Wed, 22 Oct 2008 14:02:30 +0900

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リテラ・クレア証券の日経225

Wed, 22 Oct 2008 14:05:02 +0900

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トレイダーズ証券の日経225先物

Wed, 22 Oct 2008 14:06:43 +0900

トレイダーズ証券の日経225先物・オプション取引日経平均株価の上げ下げを予想する！トレイダーズ証券の日経225取引　《《ネットインデックス》》　◇ニュースや新聞で毎日目にする馴染みのある数値であり、その値動きの把握が簡単です。　◇株価指数を売買するため、個別株のような倒産リスクがありません。　◇取引量が非常に多いので、売買したい時に取引できないという心配が少ないです。

手数料で比較

Wed, 22 Oct 2008 14:31:44 +0900

取引手数料で比較してみます。

取引手数料最安値はインヴァスト証券の420円（miniは42円）です。

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トレイダーズ証券	105円	1,050円	0.735%/840円
マネックス証券	105円	525円	0.189％/189円
オリックス証券	52.5円	472.5円	0.21％/105円
楽天証券	105円	2,100円	0.21％/210円